大水獭非常聪明,喜好交际,总是充满好奇心,而且性情非常温和。它们非常喜欢叫唤,彼此间用咕噜咕噜的声音进行联络,每一只大水獭的声音都不相同。由于它们不停地吠叫,人们又把它们叫做“水狗”。
大水獭非常善于游泳,它那宽阔的脚爪和扁平的尾巴,使得它能以极大的灵活性在水以下活动。大水獭的水下游泳技巧可以与鱼媲美。它在水中捉鱼的本领是举世无双的。大水獭在清水中依靠视觉捕鱼,而在泥水中则靠自己的触须和眼睫毛。大水獭的胃口惊人,它们每天要吃大量的鱼。亚马逊大水獭身上长有一层短短的防水体毛,能够很容易地把水抖落掉。它们一出水面就会在沙土地上打滚,以便用泥沙来吸掉它们毛皮上的水份和潮气。它们总是要在仔细晾干皮毛之后才会休息。
大水獭白天大部分时间在睡眠,而在清晨、下午和黄昏时分最为活跃。当湖水在旱季中彻底干涸时,大水獭也会在大白天穿越丛林长途跋涉,寻找另一处水面。
尾下的肛门腺会排放麝香味的分泌物。游泳的时候,前肢紧贴着腹部,后肢划水,尾巴打水活动并有舵的操纵方向作用,吻部的触毛很发达,可感觉水流和水压。昼行性,通常一只母獭带着四、五只仔獭过着家族群的生活。